La Geografía del Dinero: Flujos y Tendencias Globales

En un mundo interconectado, el dinero ya no se mueve al azar: sigue rutas definidas por cambios económicos, avances tecnológicos y decisiones políticas. Comprender esa red de centros de emisión es clave para anticipar oportunidades y riesgos.

Este viaje explorará los tipos de flujos de capital, su distribución global y las fuerzas que están redibujando el mapa financiero.

Conceptos esenciales y canales del sistema

Antes de sumergirnos en cifras, definamos los fundamentos:

• Inversión extranjera directa (IED): proyectos greenfield, fusiones y adquisiciones.
• Inversión de cartera: bonos, acciones, fondos y ETFs.
• Flujos bancarios y crédito transfronterizo, incluyendo remesas y ayuda oficial.
• Sistemas de pago: SWIFT, tarjetas, plataformas digitales y stablecoins.

Estos canales forman la columna vertebral de la financiación global, conectando economías avanzadas, emergentes y en desarrollo.

Contexto macro global: crecimientos y vulnerabilidades

El telón de fondo es una economía mundial que crece a ritmo moderado. Según UNCTAD y el FMI, el crecimiento global proyectado para 2025-2026 ronda el 2,6%, muy por debajo del promedio precrisis.

Por grandes regiones:

La financiación del comercio internacional se vuelve crítica: más del 90% de las exportaciones dependen de créditos, seguros y garantías.

Transformaciones en la Inversión Extranjera Directa

La IED global cayó un 3% en el primer semestre de 2025, prolongando un ciclo de debilidad. Sin embargo, la situación varía según regiones:

• América Latina y el Caribe registraron un incremento del 12%.
• Asia en desarrollo creció un 7%.
• África sufrió una caída del 42%.

En proyectos de infraestructura, el número bajó un 11% y el valor un 8%, salvo en Panamá, Emiratos Árabes Unidos y Uzbekistán, donde se impulsaron grandes iniciativas.

Los países menos desarrollados podrían enfrentar una nueva caída del 5%, alcanzando niveles de IED no vistos desde 2015.

Flujos de capital de cartera: fondos y ETFs

La industria global de fondos de inversión tiene activos netos por 73,9 billones de euros (Q1 2025), tras una caída del 3,1% en euros pero un ligero avance del 0,8% en dólares.

En Europa y EE. UU. los activos en moneda local descendieron un 1,2% y 0,8%, respectivamente. No obstante, los fondos a largo plazo siguen viendo entradas netas, lideradas por Irlanda con 80.000 millones.

El crecimiento secular de los ETFs destaca el interés por productos de bajo coste y diversificación inmediata, aunque aumenta la dependencia de índices globales dominados por pocas empresas tecnológicas.

La nueva frontera digital

A pesar de la debilidad general, la inversión greenfield global sube 7%, impulsada por proyectos en inteligencia artificial y economía digital.

EE. UU. lidera con 237.000 millones en nuevos proyectos, cuatro veces la media semestral de la última década. Más de la mitad de ese valor corresponde a:

• Semiconductores (103.000 millones de dólares).
• Centros de datos (27.000 millones de dólares).

La nueva geografía del dinero productivo sitúa a hubs tecnológicos en primera fila, mientras la infraestructura básica en países pobres pierde impulso.

Implicaciones prácticas y recomendaciones

Para empresas, inversores y responsables de políticas, entender la geografía del dinero permite:

• Detectar hubs emergentes antes de que se saturen.
• Balancear riesgos entre economías avanzadas y en desarrollo.
• Aprovechar oportunidades en sectores digitales y de IA.

Algunas estrategias:

Monitorear indicadores clave como flujos FDI y datos de fondos, para anticipar cambios de tendencia.

Diversificar inversiones geográficamente, incluyendo mercados emergentes y activos digitales.

Fomentar alianzas público-privadas que impulsen proyectos de infraestructura sostenible.

Conclusión

La geografía del dinero ya no es un mapa estático: se redefine bajo la presión de la desaceleración global, la fragmentación geopolítica y la revolución digital. Quienes comprendan estas dinámicas y actúen con agilidad encontrarán ventajas competitivas duraderas en un escenario en constante transformación.