Inversión en Infraestructura: Cimientos Solidos para tu Portafolio

La inversión en infraestructuras representa una oportunidad única para construir un futuro financiero resiliente.

Los fondos de infraestructuras ofrecen una alternativa sólida para inversores que buscan estabilidad, rentabilidad a largo plazo y exposición a activos reales con un impacto económico y social profundo.

Estos vehículos han evolucionado hacia sectores sostenibles y digitales, impulsados por la transición energética y los criterios ESG (ambientales, sociales y gobernanza), respaldados por políticas globales.

Según el informe EY Infrastructure Compass 2024, se prevé un aumento significativo en las necesidades de inversión global, reforzando su atractivo debido al gap entre inversiones públicas y privadas.

Esto no solo impulsa el crecimiento económico, sino que también proporciona una base estable para portafolios diversificados.

Tipos de Infraestructuras y Sectores Clave

Los fondos de capital riesgo invierten en una variedad de activos físicos esenciales.

Estos incluyen sectores como energía, transporte y telecomunicaciones, que son fundamentales para el desarrollo moderno.

• Energía renovable: parques solares, eólicos, biomasa e hidrógeno verde.
• Transporte y movilidad: autopistas, ferrocarriles, puertos y aeropuertos.
• Telecomunicaciones: redes de fibra óptica, centros de datos y torres de comunicación.
• Agua y saneamiento: plantas de tratamiento y gestión de residuos.

Otras áreas importantes son las redes de agua, alcantarillado, reciclaje, protección de recursos naturales, gas, tecnologías de la información, datos y logística.

La clasificación por tipo de activos ayuda a entender su funcionamiento.

• Activos regulados: ofrecen flujos de caja estables a través de contratos como torres, cables y tuberías.
• Activos pagados por usuarios: su crecimiento está ligado al PBI, como carreteras, ferrocarriles, puertos y aeropuertos.

Las estrategias de inversión varían según el nivel de riesgo y retorno.

• Core: se enfoca en activos esenciales y monopolísticos, como la generación de energía.
• Core-plus: similar al core pero con algún riesgo de desarrollo.
• Value-add: incluye proyectos energéticos y centros de datos con potencial de mejora.
• Oportunistas: se centra en sectores emergentes o con dificultades temporales.

En 2024, los sectores más dinámicos demuestran el impulso hacia la sostenibilidad.

• Energía y transición energética: representa el 30% del capital global, con foco en renovables y almacenamiento.
• Digital: el 24%, impulsado por centros de datos, fibra óptica e inteligencia artificial.
• Transporte: el 22%, con inversiones en movilidad eficiente.
• Sociales: el 8%, incluyendo infraestructuras educativas y sanitarias.
• Medioambiental: el 6%, en crecimiento debido a regulaciones más estrictas.

En el primer trimestre de 2025, la captación global alcanzó los 48.000 millones de USD, mostrando una demanda robusta.

Ejemplos concretos ilustran su viabilidad, como complejos residenciales universitarios en EE.UU. con ingresos estables.

Plataformas de transformación energética en Italia, que incluyen electrolineras y sistemas fotovoltaicos, también destacan.

Ventajas y Características para el Portafolio

La inversión en infraestructuras ofrece múltiples beneficios que la hacen atractiva para diversificar un portafolio.

Estabilidad y rentabilidad a largo plazo son características clave, derivadas de ingresos recurrentes por contratos regulados.

Estos activos muestran resistencia a los ciclos económicos, proporcionando un colchón contra la volatilidad.

La protección contra la inflación se logra a través de cláusulas de indexación en los contratos.

Una baja correlación con los mercados bursátiles mejora la diversificación y reduce el riesgo general.

La demanda esencial de estos servicios asegura una menor volatilidad en comparación con otras inversiones.

Los flujos de caja predecibles provienen de contratos a largo plazo, ofreciendo seguridad financiera.

El crecimiento sostenido se refleja en una tasa anual compuesta del 13,3% hasta 2027, según Preqin.

La resiliencia estructural se debe a su naturaleza intensiva en capital, a menudo financiada con deuda.

La alineación con tendencias globales como la transición energética y la digitalización añade valor futuro.

En un portafolio, actúan como una fuente de rendimientos estables, no afectada por la inflación.

Proporcionan diversificación a través de activos reales esenciales, mejorando la robustez financiera.

Fondos de Inversión y ETFs Recomendados

Para acceder a esta clase de activos, existen diversos fondos y ETFs con datos de rentabilidad consolidados.

Estos vehículos ofrecen exposición global o regional, adaptándose a diferentes perfiles de riesgo.

La distribución típica de un ETF muestra un peso significativo en materiales básicos y tecnología.

Principales holdings incluyen empresas como Eaton y Parker-Hannifin, con participaciones alrededor del 3-4%.

Los fondos suelen enfocarse en al menos el 80% de sus activos en compañías de infraestructura global.

Esto abarca sectores como gas, electricidad, agua, peajes, aeropuertos, ferrocarril y comunicaciones.

Otros vehículos de inversión incluyen capital privado y fondos de capital riesgo especializados.

Por ejemplo, TREA INFRAESTRUCTURA se centra en activos core y core-plus con rentabilidad ajustada al riesgo.

Tendencias y Contexto Global 2024-2025

El contexto actual favorece una aceleración en la inversión privada en infraestructuras.

Esto cubre el déficit público y fomenta el auge de vehículos de inversión y mercados secundarios.

El acceso para inversores institucionales e individuales es más accesible a través de fondos y ETFs.

Estos ofrecen flexibilidad y liquidez, superando las barreras tradicionales de inversión directa.

Acciones cotizadas de empresas como Transurban y Aena también proporcionan exposición.

El crecimiento se sustenta en la modernización y mantenimiento de activos existentes.

Esto genera ingresos recurrentes y oportunidades de mejora continua.

Los riesgos, aunque presentes, son mitigados por la estabilidad inherente de los sectores clave.

Proyecciones como las del EY 2024 indican necesidades crecientes de inversión global.

Citas de expertos, como Luis Gago de EY-Parthenon, resaltan la búsqueda de estabilidad con exposición al crecimiento estructural.

La evolución desde infraestructuras tradicionales hacia opciones sostenibles y digitales redefine el panorama.

Invertir en infraestructuras no solo construye un portafolio sólido, sino que contribuye a un futuro más próspero y equitativo.